Das Delta beschreibt, um wieviel Euro der Warrant auf eine Kursänderung des Basiswertes um eine Geldeinheit reagiert. Bei einem Call liegt das Delta immer zwischen 0 und 1. Bei einem Put notiert es zwischen 0 und -1. Je weiter der Optionsschein aus dem Geld liegt, desto näher rückt das Delta an den Wert 0 heran. Sehr tief im Geld notierende Warrants besitzen ein Delta von 1 (Call) bzw. -1 (Put).